Mactube.ru

Рекламные материалы
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Привилегированные акции и обыкновенные: отличия и преимущества в сравнении

Привилегированные акции и обыкновенные: отличия и преимущества в сравнении

Здравствуйте! Уверена, что любой человек, желающий улучшить своё материальное состояние, и активно работающий в этом направлении, добьётся своей цели. В данной статье разберем, чем отличаются привилегированные акции от обычных. Если тема покупка акций на бирже вам еще не знакома, то нужно разобраться с общими понятиями, в том числе и что такое акция компании.

Ведь любой человек, который хочет обеспечить себя и свою семью финансовыми средствами в долгосрочной перспективе, приходит к необходимости вложения своих средств куда-либо! А значит, нужно только разобраться с данным вопросом.

У каждого инвестора есть, так называемый, инвестиционный портфель. Который постепенно наполняется различными инвестиционными инструментами. Это может быть банковский депозит, недвижимость, фьючерсы, валюта, или другие инструменты, но одним из самых популярных инструментов являются акции.

Предлагаю более подробно рассмотреть это вопрос. В статье я расскажу о том, что такое привилегированные акции, их особенности, виды и отличие от обычных акций.

Привилегированная акция – это ценная бумага, дающая владельцу право на получение определенной части дохода, полученной компанией-эмитентом, а также на определенную часть её имущества, при прекращении деятельности (ликвидации).

На профессиональном языке такие акции называют «префы», от сокращенного английского термина «preference stock». Прежде, чем продолжить разговор, необходимо рассмотреть один нюанс-это стоимость акции, и здесь есть несколько видов:

  1. Номинальная стоимость -определяется при образовании акционерного общества, путем деления всего капитала на количество выпускаемых акций. К примеру номинальная стоимость акции Роснефти составляет –0,01 рубль.
  2. Эмиссионная стоимость -определяется эмитентом в тот момент, когда производится выпуск ценной бумаги. По этой цене инвесторы приобретают акции на IPO (при первичном размещении).
  3. Рыночная стоимость -цена акции, определяемая на фондовом рынке при проведении биржевых торгов. На январь 2021 года рыночная стоимость привилегированных акций Сбербанка составляет 244,2 рублей.
  4. Ликвидационная стоимость -это деньги, которые будут выплачиваться акционеру при прекращении деятельности акционерного общества и его ликвидации. Например, в Уставе АО «Башнефть» определено, что выплата составит 10% от номинальной стоимости акции. Остальная часть может быть выплачена после реализации имущества компании.
Читайте так же:
Договор подряда с физическим лицом

Привилегированные акции и обыкновенные: отличия и преимущества в сравнении

Инвесторы обычно выбирают между двумя видами акций: привилегированными или обычными. Владелец привилегированных акций (префов), как видно из названия, получает некоторые преимущества перед держателями обыкновенных, но при этом есть и ограничения в правах.

Давайте сравним эти два вида акций:

Привилегированные акции и обыкновенные: отличия и преимущества в сравнении

Как видно из таблицы, один из важных недостатков владения привилегированными акциями — это не имение права голоса.

Правда для большинства миноритариев, это ограничение совершенно не важно, так как для реального влияния на принятие решений требуется владеть хотя бы 2% акций компании. Стоимость такого пакета может составлять несколько сотен миллионов рублей.

Понятие привилегированных акций

Акционерные общества (АО) формируют капитал путем выпуска акций, с которыми инвесторы совершают сделки на фондовом рынке. Акция – документ, который подтверждает владение долей в компании. Бумага дает право на получение части дохода или стоимости имущества эмитента при его финансовой несостоятельности.

Принцип работы

Цель приобретения акций – получение дивидендного дохода или спекуляция на разнице цены при покупке и продаже.

Дивиденды выплачиваются 1 или несколько раз в год. Их размер определяет Совет директоров. Затем принятое решение рассматривают акционеры. Для АП дивидендный доход фиксированный, уточняется при выпуске бумаги.

Доход при продаже акций можно получить, если они котировки выросли с момента покупки. Для торговли выгоднее приобретать стандартные бумаги, а не префы, т.к. они более ликвидны, т.е. продаются и покупаются на свободном рынке.

Основные виды

АП разделяются на несколько видов. По кумулятивным ценным бумагам дивиденды могут не выплачиваться, если такое решение примет совет акционеров.

Основные виды

Конвертируемые акции могут быть обменяны на стандартные.

Но как только положение компании улучшится, держатели кумулятивных АП получат не выплаченные ранее дивиденды в полном объеме.

Читайте так же:
Кто обязан сдавать налоговую декларацию

Конвертируемые акции в течение установленного компанией периода могут быть обменяны на стандартные или АП других разновидностей.

При выпуске устанавливаются курс, период обмена. Статус таких акций не может быть изменен.

Преимущества

Префы (по сравнению с АО) дают акционеру некоторые привилегии:

  • доход фиксированный;
  • дивидендный доход выделяется в первоочередном порядке;
  • дивиденды могут накапливаться.

Однако за эти преимущества держатели АП «платят» отсутствием права голоса, меньшей ликвидностью. Кроме того, покупать префы невыгодно, если в перспективе прибыль компании будет расти.

Увеличение прибыльности бизнеса повлечет за собой пропорциональное уменьшение доходности таких бумаг.

Плюсы и минусы обыкновенных акций

Как актив, обыкновенные акции имеют свои слабые и сильные стороны. Начнем, традиционно, с преимуществ.

  • Сохраняется право на получение дивидендов, размер которых устанавливается на общем собрании акционеров.
  • Можно голосовать, тем самым принимая участие в управлении компанией.
  • Это и возможность наращивать капитал за счет увеличения стоимости бумаги и реинвестирования дивидендов.
  • На бирже обыкновенных акций очень много, можно выбирать любые бумаги, в соответствии с инвестиционной стратегией и ситуацией на рынке.
  • Купить и продать обыкновенные акции достаточно просто, был бы капитал.

Большинство инвесторов, сами того не осознавая, приобретают и продают именно обыкновенные ценные бумаги, и лишь некоторые, те, кто понимает разницу, не обходят вниманием привилегированные.

Самое время упомянуть слабые стороны акций обыкновенных.

  • Цена на обыкновенную акцию во многом зависит от политики компании-эмитента и таланта менеджеров-управленцев.
  • Доход не гарантирован. Компания может принять решение о невыплате дивидендов, как это многие сделали в 2020 году, и тогда держатели обыкновенных бумаг не получают прибыли, а держатели привилегированных дивидендов не лишаются.
  • Если с компанией дела плохи, она банкрот, имущество и капитал распределяется, в первую очередь, среди держателей привилегированных акций, и только после этого среди владельцев обычных бумаг.
Читайте так же:
Бабушка в декрет если мама не работала

Наличие слабых сторон вовсе не говорит о том, что покупка обыкновенных акций не имеет смысла. Напротив, в инвестировании многие добиваются высот именно на покупке обычных бумаг, в этом нет ничего предосудительного.

Что выгоднее обукновенные или привилегированные акции

Простые (обыкновенные или голосующие) — эти акции дают право акционеру участвовать в управлении акционерного общества путем голосования на общем собрании акционеров и получении доли прибыли в виде дивидендов.

Конвертировать обыкновенные акции в привилегированные акции или в облигации запрещено законодательством РФ.

Привилегированные акции (преференциальные или префы) — владелец этих акций имеет преимущественное право перед держателем простых акций при распределении дивидендов, а также имущества в случае ликвидации общества.

Держатели привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Сначала выплачиваются дивиденды по префам, а только потом по обыкновенным акциям.

Типы акционеров

Когда вы инвестируете в акции, вы становитесь акционером или держателем акций — термины относятся к одному и тому же: владение частью компании через акции. Два основных типа акционеров:

1. Простые акционеры.

Акционеры этого типа владеют частью компании через обыкновенные акции и имеют право голоса, а также потенциальные выплаты дивидендов.

2. Привилегированные акционеры.

Акционеры этого типа не имеют таких же прав голоса и встречаются реже. Основное отличие состоит в том, что они имеют приоритет над выплатой дивидендов перед обыкновенными акционерами.

Примечание: есть также мажоритарные и миноритарные акционеры. Акционер, владеющий и контролирующий более 50% акций компании, является мажоритарным акционером, а те, кто владеет менее 50% акций, классифицируются как миноритарные акционеры.

Акции с ограниченным правом собственности

Это такие акции компании, которые не могут быть полностью переданы (от компании-эмитента к лицу, получающему премию по акциям) до тех пор, пока не будут выполнены определенные условия (ограничения). После выполнения этих условий акции больше не ограничиваются и становятся доступными для передачи лицу, обладающему премией.

Читайте так же:
Могут ли арестовать ипотечную квартиру

Эти акции часто используются в качестве формы вознаграждения работников, и в этом случае они обычно становятся передаваемыми («жилетами») при выполнении определенных условий, таких как:

  • Продолжение работы в течение определенного периода времени;
  • Достижение определенных этапов разработки продукта, целей прибыли на акцию или других финансовых целей.

Ограниченные акции являются популярной альтернативой фондовым опционам. Они удобны для руководства компании, благодаря благоприятным правилам бухгалтерского учета и режиму налогообложения.

Условия перехода права собственности

Полный переход таких акций в собственность лиц ими наделенных, как правило, происходит при выполнении одного из нижеперечисленных условий:

  1. Отработка на предприятии определённого срока. Величина этого срока или, как его часто называют, “утёса” (англ. cliff) обычно составляет полгода — год;
  2. Если происходит слияние или поглощение компании. Например, если компания приобретена третьей стороной. Это защищает сотрудников от потери неосвоенной части их собственного капитала (в виде ограниченных акций) в случае, если сотрудники будут вытеснены новым руководством.

Где купить обыкновенные акции?

Пример обыкновенной акции

Пример обыкновенной акции

Самый распространенный способ приобрести обыкновенную акцию – у брокерской компании, которая предоставляет комплексное обслуживание. Для покупателя не существует определенного минимума, кроме цены за саму акцию. Однако большинство брокерских компаний требуют, чтобы клиент имел минимум 500 долларов для того, чтобы открыть счет.

Полезные статьи по теме

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector